Основатели SkyCapital изложили, как регуляторы переходят от запретов к разработке правил для криптовалютной деятельности в России.

Почему регулятор изменил подход

Участники объяснили, что полный запрет оказался непрактичным, и законодатели предпочитают определить операционные стандарты, аналогичные многим европейским юрисдикциям.

Ораторы отметили, что годовые объёмы торгов близки к 6 триллионам рублей и постоянное санкционное давление подтолкнуло власти к началу официальных переговоров с участниками рынка.

Признаки ретроспективной проверки

Один из основателей показал на камеру 4 летний личный кошелёк и рассказал, что он был отмечен в ходе ретроспективных проверок соблюдения требований.

Они описали, как фирмы теперь отслеживают экспозицию контрагентов через несколько поколений адресов и контролируют риск до десятого звена транзакционных цепочек.

В результате кастодиальные схемы, которые концентрируют крупные балансы без периодической ротации, становятся значительно более подвержены регуляторным действиям.

Ожидаемая модель рынка и ограничения для потребителей

Обсуждавшие набросали вероятную внутреннюю модель, которая включает сегментацию клиентов, инвестиционные лимиты для непрофессиональных инвесторов и сертифицированных поставщиков инфраструктуры.

Они также обсудили внедрение white-label решений для инфлюенсеров и операторов бирж как способ соблюдения требований к идентификации и отчётности.

• Ограничения для неквалифицированных инвесторов, направленные на снижение концентрации розницы и системного риска.
• White-label предложения, позволяющие третьим лицам работать в рамках сертифицированных технических и комплаенс-рамок.
• Ожидания эволюции сектора в ближайшие 5–10 лет, включая ужесточение операционных стандартов и усиление надзорного взаимодействия.

В целом основатели охарактеризовали текущую фазу как переход от неформальной терпимости к структурированному надзору, при котором участники рынка адаптируют инфраструктуру и практики соответственно.