11.02.2024 BlackRock, имея $13.5 trillion активов под управлением, разместил токенизированный казначейский фонд денежного рынка на Uniswap.

Фонд и механизм торговли

Продукт BUIDL описывается как крупнейший токенизированный фонд денежного рынка в мире, с примерно $2.2 billion активов и полной поддержкой со стороны казначейских бумаг США и наличных средств.

В отличие от стандартных стейблкоинов, токены BUIDL привязаны к доллару и нацелены на выплату дохода держателям, функционируя как блокчейн‑альтернатива традиционному денежному фонду.

Торговля осуществляется через протокол UniswapX — систему котирования в стиле аукциона, где соревнуются профессиональные маркет‑мейкеры, а расчёты происходят атомарно в смарт‑контрактах.

Доступ, владения и планы масштабирования

Изначально торговля ограничена квалифицированными инвесторами, владеющими как минимум $5 million и верифицированными через платформу токенизации Securitize, что временно ограничивает участие розничных инвесторов.

BlackRock дал понять, что базовая инфраструктура построена с расчётом на масштабирование и в будущем может поддерживать розничные продукты.

• BlackRock приобрёл токены UNI, что ознаменовало появление первого токена DeFi в балансе фирмы.
• После объявления UNI вырос с $3.30 до $4.36, что составляет примерно 25–30%.
• Маркет‑мейкеры, участвующие в UniswapX, включают Wintermute, Flowdesk и Tokka Labs.

Стратегический контекст

В декабре Ларри Финк написал колонку для The Economist, назвав токенизацию «следующей большой эволюцией рыночной инфраструктуры» — мнение, которое он повторил, обсуждая унифицированные блокчейн‑расчёты для финансовых систем.

«следующая большая эволюция рыночной инфраструктуры»

В прогнозе BlackRock на 2026 год Ethereum названа ведущей платформой для токенизации, и, по оценке, около 65% токенизированных активов будут работать на ней.

Другие институты, включая Goldman Sachs и BNY, расширяют институциональный доступ к токенизированным продуктам, в то время как JPMorgan выделяет этот класс активов как альтернативу стейблкоинам, а Нью‑Йоркская фондовая биржа объявила о планах создать платформу для токенизированных ценных бумаг.

Рост рынка и прогнозы

Рынок токенизации быстро расширился, вырастая примерно на 300% за последние 20 месяцев, а отчёты консалтинговых фирм прогнозируют долгосрочный рост примерно до $19 trillion к 2033 году.